为了防止“未富先老”，个人养老金投资成为热门话题。1月16日，京东金融与宏利基金在北京发布《中国个人养老投资洞察报告（2025年）》（以下简称《报告》）。作为个人养老金制度全国推行两年来的首份系统研究报告，《报告》详细回顾了制度实施成效，并提出发展建议。
“虽然我们过去很多金融业务都会参考海外经验，但在养老金这件事上，差异还是比较大的。”在《中国个人养老金投资洞察报告（2025年）》发布会上，京东财富投研负责人冯永昌强调了本土化方案的重要性。
《报告》显示，中国个人养老金制度自试点以来，虽取得一定成效，但仍面临“税收递延效果不明显”“参与不足”等现实挑战。数据显示，我国个人养老金开户人数已突破7000万，超越了企业年金这一“第二支柱”，但开户数与实际投资规模之间仍有不小差距。
“把美国、日本的老龄化率和人均收入放在一起对比，可以明显看到日本是‘富了之后再老’。”冯永昌表示，日本在进入14%以上老龄化率时，人均收入已达到较高水平。美国则受益于持续的移民涌入，在人口结构和经济发展上形成良性互动。
而中国的现状却是：在2021年迈入深度老龄化社会（老年人口占比超14%）时，人均GDP仅为12618美元，远低于日本（39934美元）和美国（55124美元）在相同老龄化水平时期的数据。这意味着中国居民将同时面临收入增长和养老负担的双重压力。
目前，我国养老保障体系仍以基本养老保险为主导。第二支柱企业年金主要覆盖央企国企员工，第三支柱个人养老金规模不足1800亿元，在整体养老体系中占比几乎可以忽略。
在欧美发达国家，养老金第二、第三支柱占比高达93%，私营部门在养老体系中发挥主导作用。相比之下，中国的养老保障体系仍以第一支柱为主，个人养老金市场面临“未富先老、独木难支、参与不足”等多重挑战。
“海外市场在产品供应、策略选择、税收优惠等方面都呈现多样化特征，而我们相对单一。”冯永昌以加拿大为例指出，其个人养老金制度具有较大灵活性，包括税收缴纳时点的选择、账户间资金划转、投资品种的广泛性等，这些都是中国市场亟需完善的方面。
随着个人养老金不断完善，再加上京东金融联合专业机构给出的发展建议，个人养老金投资将会打开更大发展空间，助力投资者实现美好生活。
